Дайте денег Задолженность российских компаний превысила международные резервы страны
В июне 2009 года крупные российские банки значительно снизили объем просроченной задолженности. Этому способствовало погашение нескольких крупных кредитов и реструктуризация "плохих" долгов. Однако успокаиваться пока рано: российские компании все еще продолжают наращивать задолженности как на внешнем, так и на внутреннем рынке. При этом совокупный корпоративный долг России уже превысил объем международных резервов страны.
Снизить долг
В марте 2009 года министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что страну ожидает вторая волна банковского кризиса. Позже его мнение поддержали некоторые другие российские чиновники, включая заместителя министра экономического развития Андрея Клепача. По последним оценкам, ожидать вторую волну банковского кризиса следует в начале 2010 года. Считается, что ее причиной станет рост просрочки по кредитам, выданным банками.По данным Центробанка России, в июне 2009 года темпы роста просрочки по банковским кредитам замедлились до 6,11 процента. За июнь объем "плохих" кредитов вырос на 47,8 миллиарда рублей. Для сравнения, в мае рост аналогичного показателя составил 57,1 миллиарда рублей, а в апреле - 82,6 миллиарда рублей.
Впрочем, по данным "Ведомостей", многие крупные банки в июне 2009 года сократили объем просроченной задолженности. Так, наибольшее снижение "плохих" корпоративных долгов пришлось на Газпромбанк. Доля просрочки в кредитном портфеле этой финансовой организации снизилась на 17 миллиардов рублей, или на 60,9 процента. При этом просрочка в Росбанке сократилась на 3,9 миллиарда рублей (34 процента), в "Петрокоммерце" - на 3,1 миллиарда рублей (27,2 процента), а в Бинбанке - на 1,1 миллиарда рублей (23,6 процента).
У некоторых финансовых организаций объем просрочки продолжил расти. В частности, в "Альфа-банке" объем просроченной задолженности вырос на 13,6 миллиарда рублей, а у ЮниКредит банка - на семь миллиардов рублей. Эти финансовые организации назвали рост просрочки техническим. Однако среди крупнейших банков все же больше оказалось тех, где было отмечено сокращение объема "плохих" кредитов.
Уменьшение просрочки связано, в частности, с реструктуризацией или погашением части кредитов российскими компаниями. Следует отметить, что условия реструктуризации, достигаемые между компаниями и банками, как правило, редко становятся широко известны. Из этого правила есть исключения - условия на которых удалось договориться с банками крупнейшему в мире производителю алюминия "Русалу" были обнародованы 30 июля 2009 года.
В частности, компании удалось договориться с ВЭБом о продлении долга в размере 4,5 миллиарда долларов до конца октября 2010 года. Аналогичные переговоры ведутся с Газпромбанком, Сбербанком, ВТБ и "Альфа-банком", которым "Русал" задолжал два миллиарда долларов. Кроме того, "Русал" достиг соглашения и с зарубежными кредиторами. Как ожидается, компания погасит задолженность в размере 7,4 миллиарда долларов в течение 7 лет в два этапа.
В течение первых четырех лет кредитные соглашения с компанией будут продлены. К четвертому кварталу 2013 года долг "Русала" перед кредиторами уменьшится на пять миллиардов долларов. По оставшейся сумме долга компания получит отсрочку еще на три года. Ранее иностранные банки уже трижды продлевали "Русалу" срок моратория по уплате задолженности.
Жизнь взаймы
Несмотря на то, что доля просрочки российских компаний в июне 2009 года сократилась, банки уверены - это явление разовое и в ближайшее время рост "плохих" долгов может возобновиться. По разным оценкам, к концу 2009 года доля просрочки в кредитном портфеле российских банков может увеличиться до 10-25 процентов. К слову, такие опасения являются одной из причин, по которым российские банки сокращают объемы кредитования.30 июля 2009 года Алексей Кудрин заявил, что Россия намерена ускорить выход на внешний рынок заимствований в случае, если ситуация будет благоприятной. "Мы мониторим этот процесс, если увидим, что ситуация благоприятная, то, возможно, не будем себя сдерживать", - пояснил министр финансов. Следует отметить, что почти все высказывания главного финансиста 30 июля не отличались конкретикой. Например, последнюю фразу можно трактовать так: если кто-либо на внешнем рынке нам даст кредит, мы его с удовольствием возьмем. Как ожидается, на внешнем рынке российские чиновники намерены занять в ближайшие три года до 60 миллиардов долларов.
По данным ЦБ, в течение июня 2009 года российские банки сократили кредитование физических лиц на 1,1 процента, а нефинансовых организаций - на 1,2 процента. При этом кредитование физических лиц сокращалось на протяжении пяти месяцев подряд, а нефинансовых организаций - двух месяцев.
Однако это не мешает российским компаниям наращивать долги как перед зарубежными, так и перед российскими кредиторами. Это если верить Кудрину, который 30 июля 2009 года объявил, что совокупные долги российских компаний превышают 400 миллиардов долларов. О каких именно долгах идет речь, министр не уточнил.
По данным некоторых российских информагентств, речь шла о внешней задолженности. Однако, если это и впрямь так, то получается, что ее рост превысил 100 миллиардов долларов за месяц. По данным ЦБ, к 1 июля 2009 года внешний корпоративный долг России вырос на 20,1 миллиарда долларов до 294,4 миллиарда долларов. В таком случае, высказывание Кудрина о том, что "компании потихоньку отдают долги", выглядело как минимум странно.
Впрочем, Кудрин мог говорить и о внутренних долгах российских компаний. По данным Центробанка, в июне объем выданных банками кредитов компаниям составил 12,14 триллиона рублей (382,2 миллиарда долларов по курсу ЦБ на 31 июля 2009 года). При этом нужно учитывать, что в понятие внутреннего долга входят также долги предприятий перед держателями облигаций.
В середине июля текущего года президент "Альфа-банка" Петр Авен оценил совокупную задолженность российских предприятий в 220 миллиардов долларов: 60 миллиардов долларов - внешние займы, 40 миллиардов - внутренние и 4,4 триллиона рублей (около 137 миллиардов долларов) - обязательства перед отечественными банками.
И из заявления Кудрина, и из оценки Авена следует, что российские компании продолжают наращивать объемы заимствований. Это необходимо им для ведения бизнеса в условиях глобального кризиса и сокращения спроса на продукцию предприятий. К слову, если верить Кудрину, получается, что задолженность российских компаний стала равна, а то и превысила международные резервы России. По данным ЦБ на 24 июля 2009 года, объем международных резервов составил 402,1 миллиарда долларов.
Вот и получается, что хотя предприятия, по словам Кудрина, и отдают "потихоньку" долги, новые они набирают с большей скоростью. А где долг, там и просрочка, потому что получать прибыли, из которых будут выплачиваться долги, в условиях кризиса становится все сложнее.